灾后重建市场新热点 电力设备阶段性关注

周四深沪股市缩量反弹，从盘面看，电力行业个股几乎全线飘红，其中岷江水电（爱股,行情,资讯）、郴电国际（爱股,行情,资讯）、天富热电（爱股,行情,资讯）强势涨停。基本面方面看，从管理层做出灾后重建及电力设备行业本身情况看，在电力板块品种表现之时，其细分行业电力设备板块阶段性投资机会值得投资者积极挖掘。

时机性因素引导板块表现

从该板块可能产生的表现时机看，其正面临中国南方数省大面积电力线路和变电站修复期。众所周知，从南方此次灾情所产生的破坏影响看，电力设备受到了严重影响。如郴电国际董事会2月13日审议通过有关贷款议案，称因特大冰灾致使公司供电设施造成重大损失，为修复被损供电设施，尽快恢复供电，公司拟向中国农业银行郴州市分行申请项目贷款，贷款金额3亿元整，贷款年利率7.83%，贷款期限20年，贷款条件为应收账款作抵押。研究发现，郴电国际贷款主要用途将用于电力设备方面的修复或重置，因此其势必为相关电力设备公司业务的拓展提供想象空间，在广东、广西、贵州、云南、江西、安徽、福建等省，电力设备损坏程度是比较大的。而从市场看，投资品种借机发挥的可能就会存在，因此从时机看，部分具有电力设备业务的上市公司有可能在此间阶段性表现。

电力设备行业具有一定的防御性

电力设备是国内装备业中相对安全的“防御性品种”，从A股市场的调整看，一些行业特别是周期性行业具有较大的市场波动性，但电力设备行业受国家宏观调控的影响较小。

从国家产业政策来看，2007年中国火电设备“上大压小”新政实施，允许以新建大型机组来替代原有小火电项目，这构成了发电设备行业景气周期延长。 在国家发改委《产业结构调整指导目录(2007年)》中，30万千瓦及以下常规燃煤机组首次被列入限制类发展产业，列入淘汰类的电力项目有6项。

同时，鼓励发展的电力项目有20项：大容量远距离超/特高压输电技术、跨区电网互联工程技术、水力发电、单机60万千瓦及以上超临界、超超临界机组电站建设、采用30万千瓦及以上集中供热机组的热电联产以及热、电、冷多联产、缺水地区单机60万千瓦及以上大型空冷机组电站建设，风力发电及太阳能、地热能、海洋能、生物质能等可再生能源开发利用，垃圾发电、污泥发电等。因此研究认为，未来在电网投资规模加大的情况下，电力设备行业仍将维持较高的景气周期中， 从世界电力设备制造格局来看，欧洲电力设备制造均在向亚洲转移 ； 同时，海外电力设备市场需求也相当强劲。

总体看，由于电力设备板块具有的防御性及基本面时机性结合，在近期市场投资中不妨认真挖掘其中的品种机会，建议关注风电、新能源和电网等与时机性结合度较好的相关电力设备品种为佳。