中国石油化工股份有限公司认股权证上市公告书

债持有人获派的３０３，０００万份认股权证将于２００８年３月４日在上海证券交易所挂牌交易，认股权证简称＂石化ＣＷＢ１＂，交易代码为＂５８００１９＂。

本公司已于２００８年２月１８日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》刊登了募集说明书摘要。募集说明书全文已于同日刊载于上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ），故与其重复的内容不再重述，敬请投资者查阅上述内容。

第四节 风险因素

认股权证属于创新品种，凡有意购买认股权证或以认股权证进行风险对冲的投资者，应充分了解认股权证之复杂性。

投资者在评价发行人本次发行的认股权证时，除分离交易可转债募集说明书提供的风险事项及相关资料外，还应认真地考虑下述各项（包括并不限于）有关投资本公司认股权证之风险因素：

１、标的证券价格发生不利变动的风险

投资者应当认识到，影响到认股权证价格的因素可能包括：标的证券价格、标的证券价格波动幅度和频率、股息及利率、发行人经营状况等多种因素，并且不限于上述因素。以上各种因素的变化可能使认股权证价格发生大幅波动。

本认股权证的标的证券为中国石化Ａ股股票，因此当石油化工行业的相关政策、中国石化的经营状况等发生不利变化时，会对中国石化认股权证的内在价值和价格发生不利影响，可能给认股权证投资者造成损失。

２、权证价格波动风险

认股权证具有杠杆效应，其波动幅度往往大大超过标的证券的波动幅度。因此投资于认股权证，风险要大大高于投资标的证券。而且，认股权证的交易采取Ｔ＋０制度，其交易价格可能波动幅度较大，投资者在投资于认股权证之前，应对认股权证之风险特性有充分认识。

３、市场操纵风险

由于认股权证的杠杆效应，不能排除市场上的某些投资者试图通过操纵标的证券价格，在认股权证市场套利的情况。当出现这种情况时，认股权证价格可能出现剧烈波动，从而使认股权证投资者遭受重大损失。

４、市场流动性风险

由于认股权证之特殊性，可能出现其交易不活跃甚至出现认股权证无法持续成交的情况，从而使认股权证缺乏流动性，认股权证投资者的利益无法顺利实现。

５、关于行权期规定所带来的风险

本次发行的认股权证的存续期为自认股权证上市之日起２４个月，认股权证持有人有权在权证存续期最后五个交易日行权。本次发行的认股权证仅可于行权期执行。

如果在行权期标的证券价格低于行权价，则认股权证投资价值将丧失。如果到期后不行权，则认股权证持有人的权利自动丧失。

６、认股权证行权后摊薄每股收益的风险

在认股权证行权期内，如投资者全部行权，公司的总股本将增加１５１，５００万股。公司的每股收益、净资产收益率可能由于股本和净资产的增加而降低，存在每股收益、净资产收益率被摊薄的风险。

第五节 本次认股权证发行情况

１、发行人：中国石油化工股份有限公司

２、发行对象：为在上海证券交易所开立人民币普通股（Ａ股）股东账户的机构投资者以及社会公众投资者（国家法律法规禁止者除外）。

３、发行数量：３０３，０００万份

４、发行方式：每手中国石化分离交易可转债的最终认购人可以同时获得分离出的１０１份认股权证

５、权证登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

第六节 认股权证主要条款

一、权证主要条款

１、发行人：中国石油化工股份有限公司

２、权证类型：欧式认股权证，即标的证券发行人发行的认股权证，在权证存续期间，认股权证持有人仅有权在行权期行权。

３、存续期：自认股权证上市之日起２４个月，即２００８年３月４日至２０１０年３月３日。

４、行权期：２０１０年２月２５日至２０１０年３月３日中的交易日（行权期间权证停止交易）

５、行权比例：２： １，即每两份认股权证代表一股公司发行之Ａ股股票的认购权利。行权比例的调整详见第八节的内容。

６、行权价格：１９．６８元／股。行权价格的调整详见第八节的内容。

７、认股权证上市数量：３０３，０００万份

８、认股权证的上市交易时间：２００８年３月４日

９、权证交易及行权的程序：

（１）根据《上海证券交易所权证管理暂行办法》，经上海证券交易所认可的具有上海证券交易所会员资格的证券公司可以自营或代理投资者买卖权证。单笔权证买卖申报数量不得超过１００万份，申报价格最小变动单位为０．００１元人民币。权证买入申报数量为１００份的整数倍。当日买进的权证，当日可以卖出。

认股权证的交易代码：＂石化ＣＷＢ１＂

认股权证的交易简称：＂５８００１９＂

（２）认股权证持有人行权的，应委托上海证券交易所会员通过上海证券交易所交易系统申报；当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。认股权证的持有人行权时，应支付依行权价格及标的证券数量计算的价款，并获得标的证券。认股权证的行权代码为５８２０１９