输电钢铁煤炭等预期乐观

追踪热点

5500点以来，从雪灾造成的各方面影响角度来看待大盘的涨跌及市场的机遇风险，事实证明，找对主要矛盾才是短期投资取胜的不二法门。

输电线路重建必然有利于相关制造行业，如电力设备行业的绝缘子、电线电缆等；通讯设备的光缆等；建筑与工程机械的铁塔建设相关，深圳惠程、宝胜股份、南洋电缆、特变电工、中天科技等可能受益。重点仍是主营铁塔的五洲明珠。

灾区上市公司机会多

倒塌房屋的重建，危房的加固或改建，道路等市政基础建设也会加大投入，水泥、钢铁行业受益。由于水泥销售具有一定区域性，所以，暴风雪受灾区相关行业上市公司似乎有更多的机会，如江西水泥、四川双马、葛洲坝、巢东股份、四川金顶短期表现较好，但同时它们又是灾害的受害者，尤其是一季度并不具备太大的业绩上升空间，在操作过程中必须谨慎。

钢铁虽然也存在区域销售的特点，但其价格联动特点能使非灾区企业间接受益。前一阶段限电、运输受阻、检修、原料紧张等因素的共同作用导致全国钢材产量大幅减少，节后钢材价格整体看涨，因此非灾区建筑用钢企业值得看好。

煤炭方面由于目前主要上市公司产能核定，并且合同煤占比大只能通过春节加班加点形式扩大供给，由于目前电煤价格受到限制，量的提升对短期业绩贡献不大，但用量紧张会增加煤价长期看涨的预期。

有色金属利好

雪灾对有色金属的影响主要体现在电力供应和交通运输上，在用电方面，国内两大铜冶炼企业江西铜业和安徽铜陵有色遭受小面积电力中断，影响了生产，用电大户电解铝方面受灾区电解铝2007年产量为662万吨，占全国总产量的52.7％，受灾区日产量预计为1.68万吨，目前受灾区电解铝正处于限电阶段，一季度产量将出现环比下降，有色金属期货价格出现上涨的态势，短期对非灾区有色金属公司是利好。

农产品方面短线可留意华资实业。由于产糖主要地区南宁、贵州受灾，糖价或回升，华资的基地多在内蒙、广东，必将大幅受益。